九鼎系新三闆公司“玩嗨了”！龐森商業、高思教育股價暴漲之謎

新三闆在線 · 文/如雅

九鼎系投資的新三闆公司“玩嗨了”!

上個月，九鼎系新三闆公司龐森商業(835577)7個實際交易日股價暴漲87倍的“牛氣”，仍令投資者“震驚”。

近期，又一家九鼎系投資的新三闆公司——高思教育(870155)，再次攪動新三闆。截至9月26日收盤，高思教育報收380元，成(chéng)爲新三闆市場“最貴”股票。

值得玩味的是，就(jiù)在上周，高思教育剛剛抛出600元/股的定增預案，這(zhè)在如今三闆市場指數“跌跌不休”的情況下，絕對(duì)令投資者“咂舌”。

僅僅曆經(jīng)9月25日、26日兩(liǎng)個交易日，協議轉讓的高思教育收盤價已經(jīng)從123.2元漲到380元。新三闆在線細查後(hòu)發(fā)現，這(zhè)是疑爲公司股東“自買自賣”的“成(chéng)果”。

“自買自賣”

9月25日、26日兩(liǎng)個交易日，高思教育收盤價從每股123.2元漲到380元，足足翻了三倍，一舉成(chéng)爲9月26日“最貴”的新三闆股票!

如此暴漲背後(hòu)，實際上是疑爲“自買自賣”的兩(liǎng)筆交易，每筆1000股，總成(chéng)交額60萬元。

9月26日收盤，高思教育上漲72.73%。當天，該股票隻發(fā)生一筆交易，成(chéng)交量1手(1000股)。

買方爲甯波梅山保稅港區千帆迅爲股權投資合夥企業(有限合夥)(以下簡稱“梅山千帆迅爲”)，賣方爲自然人李瑞強。

此前的9月25日，高思教育以220元/股收盤，上漲78.57%。當天也隻有一筆交易，這(zhè)筆交易同樣(yàng)隻成(chéng)交了一手。

買賣雙方與今日正相反。自然人李瑞強爲買方，梅山千帆迅爲是賣方。雙方的證券營業部均爲招商證券北京頤和園路營業部。

新三闆在線細查後(hòu)發(fā)現，名爲“李瑞強”的自然人，通過(guò)千帆資本有限公司持有梅山千帆迅的股份。

工商資料顯示，梅山千帆迅爲于2017年6月份成(chéng)立，共有自然人紀旭與千帆資本有限公司兩(liǎng)個股東。而千帆資本有限公司于2008年在北京登記成(chéng)立，名爲“李瑞強”的自然人既是千帆資本有限公司的兩(liǎng)大股東之一，也是其法定代表人。

更值得一提的是，截至2017年6月30日，高思教育的前十大股東中出現了自然人李瑞強的名字，該人士持有高思教育5萬股股票，持股比例爲1%。

已有前例

在新三闆市場上，九鼎系公司的股價如此暴漲，并不罕見。

這(zhè)便是蘇州金祿九鼎投資中心(有限合夥)爲第一大股東的龐森商業。2017年8月1日至8月10日，該股票股價曾在7個實際交易日暴漲87倍，從每股1.3元“節節高升”至115元。

新三闆在線發(fā)現，龐森商業股價的暴漲背後(hòu)，是幾個自然人所爲。上述交易期間，龐森商業隻發(fā)生了10筆交易，成(chéng)交23.30萬股，總成(chéng)交額爲145.10萬元。

這(zhè)些交易中，賣方隻有一名，即名爲“陳賢莉”的自然人，其賬戶開(kāi)在首創證券成(chéng)都(dōu)府城大道(dào)營業部。買方則是另外4個自然人，證券賬戶名稱分别爲安英斌、錢鵬飛、梁棟和王東。以上5人均未出現在龐森商業前十大股東名單中。

具體爲，8月1日，陳賢莉以2.6元價格轉讓17萬股給王東，總成(chéng)交額爲44.2萬元;8月2日，陳賢莉分别轉讓給梁棟和安英斌1萬股、5000股，轉讓價格爲5元/股;8月3日，陳賢莉又以9.5元的價格轉讓給錢鵬飛3萬股;8月4日，陳賢莉又以18元/股的價格將(jiāng)6000股轉讓給安英斌。

8月7日和8日兩(liǎng)個交易日共成(chéng)交1.1萬股，賣方仍爲陳賢莉，買方爲安英斌、錢鵬飛。8月10日，僅交易一手(也就(jiù)是1000股)，買方爲安英斌。

經(jīng)過(guò)7個交易日後(hòu)，龐森商業在8月10日收盤時(shí)股價漲至每股115元。随後(hòu)到9月26日收盤，該股票再未出現交易動作。

意在定增

分析高思教育與龐森商業近期“股價暴動”，新三闆在線發(fā)現，兩(liǎng)家挂牌公司在暴漲前後(hòu)都(dōu)發(fā)生了一件事(shì)情——公布股票發(fā)行方案。

8月10日股價漲至115元後(hòu)，龐森商業于9月5日發(fā)布了定增方案，拟以105.70元/股的價格募集資金約1億元。

龐森商業稱，本次股票發(fā)行價格105.70元/股，是綜合參考了公司所處行業、成(chéng)長(cháng)性、每股淨資産等，并與發(fā)行對(duì)象友好(hǎo)協商後(hòu)确定的。

“情景”稍有不同的是：龐森商業股價暴漲在先，股票發(fā)行方案公布在後(hòu);高思教育股票發(fā)行方案公布在先，股價暴漲在後(hòu)。

9月20日，高思教育公布發(fā)行方案，拟以每股600元的價格發(fā)行不超過(guò)58.3334 萬股，預計募集資金不超過(guò)3.5億元。

高思教育同樣(yàng)稱，本次股票發(fā)行價格綜合考慮了公司所處行業、業績表現、成(chéng)長(cháng)性、股本規模、市盈率等多種(zhǒng)因素，并與投資者溝通後(hòu)确定。

有券商分析人士對(duì)新三闆在線稱，“對(duì)于股價過(guò)低、偏離合理價位的股票，如果公司進(jìn)行‘高價’定增，可能(néng)會(huì)出現‘價格倒挂’，甚至影響定增的實施。”

實際上，在8月1日龐森商業股價暴漲之前，龐森商業7月31日的收盤價僅爲1.3元/股。2017年上半年，龐森商業基本每股收益爲4.14元，以此估算，7月31日，龐森商業的市盈率爲0.157倍。8月10日，龐森商業股價暴漲至115元，彼時(shí)，龐森商業的市盈率約爲13.888倍。

而高思教育，9月20日發(fā)布定增方案當天，以105元/股收盤。2017年上半年，高思教育基本每股收益爲7.18元，以此估算，9月20日，高思教育的市盈率爲7.311倍。以9月26日高思教育380元的收盤價計算，高思教育的市盈率達到26.462倍。

以此推斷，近期，高思教育股價或將(jiāng)繼續上漲，直至高于定增價600元/股。

市場人士認爲，以市盈率分析，目前龐森商業和高思教育的股價并不“貴”。

背靠九鼎

高思教育與龐森商業的還(hái)有一大共同點——他們均是九鼎系投資的新三闆挂牌公司。

伴随龐森商業原第一大股東的減持，自2017年6月6日起(qǐ)，蘇州金祿九鼎投資中心(有限合夥)(以下簡稱“蘇州金祿九鼎”)已被(bèi)動成(chéng)爲龐森商業第一大股東。

截至2017年9月26日，蘇州恒瑞九鼎投資中心(有限合夥)(以下簡稱“蘇州恒瑞九鼎”)持有高思教育15.38%股權，系公司第二大股東。

不得不提及的是，龐森商業與高思教育近期公布的定增方案都(dōu)有著(zhe)“豪華”拟認購團隊。

公開(kāi)資料顯示，龐森商業此次定增，除關聯方新疆百合九鼎股權投資有限合夥企業拟認購9.46萬股外，其餘85.14萬股拟被(bèi)蘇州金螳螂(集團)有限公司(下稱“金螳螂集團”)、彙納科技(300609)及湖北漢盈高投現代服務業股權投資基金中心和陝西東标鼎力投資管理咨詢有限公司(下稱“東标鼎力”)認購。

資料顯示，金螳螂集團是上市公司金螳螂(002081)的控股股東，系知名建築裝飾公司。彙納科技則主營線下消費行爲數據分析，提供零售、會(huì)展等領域的客流量數據統計分析及數據挖掘應用等。

新三闆在線了解到，龐森商業緻力于社區商業地産進(jìn)行前期定位、包租招商及後(hòu)期運營管理等。有市場人士表示，引入金螳螂集團及彙納科技等股東，將(jiāng)對(duì)龐森商業主營業務的開(kāi)展起(qǐ)到促進(jìn)作用。

此外，東标鼎力是一家專注于股權投資、證券投資、并購基金等業務的公司。東标鼎力官網“公司簡介”稱，北京昆吾九鼎投資管理有限公司系其主要合作夥伴之一。

而高思教育于9月20日公布的定增方案稱，基本确定的拟認購對(duì)象包括北京創新工場創業投資中心(有限合夥)、嘉興沸點成(chéng)思投資合夥企業(有限合夥)以及蘇州駿饕股權投資中心(有限合夥)等。以上拟認購對(duì)象背後(hòu)是創新工場、華人文化産業投資基金等知名投資機構。

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